Bolsa General, Análisis de bolsa y mercados | Análisis Fundamental de Metrovacesa,Faes,Solaria,La Seda
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19 Ene 2008 Análisis Fundamental de Metrovacesa,Faes,Solaria,La Seda

Metrovacesa esta en fase 1 de suelo o base,pero !OJO!,no ha caído más,porque la familia Sanahuja ha lanzado una OPA sobre la compañía a 83,21 €.
Con el frenazo que se esta produciendo en la construcción de viviendas y futuras ventas, no es aconsejable entrar en las inmobiliarias o constructoras.
Faes, la corrección que ha tenido es excesiva en estas ultimas semanas y puede ser un buen valor para medio plazo si sale adelante su fármaco Bilastina, en este momento, la compañía está finalizando el estudio de estabilidad de lotes solicitado por la EMEA, por lo que durante este primer semestre 2008 se concluirá el dossier de solicitud de comercialización, pudiéndose iniciar la venta de Bilastina en 2009.

Tampoco descarto que Faes( al igual que Zeltia) pueda ser objeto de una operación corporativa, teniendo en cuenta la necesidad que tienen las grandes compañías farmacéuticas de nuevos fármacos con patente.Actualmente esta en caída libre y por ahora no me gusta nada para entrar sino da signos de cambio.Algunos de sus ratios principales como el PER y su P/VC no me gustan, los veo demasiados altos.El PER es de 36( me gusta las compañías con Per inferior a 10) y su precio valor contable también es excesivo de 6,78( me fijo suelo fijar en compañías con un P/VC de menos de 1,50 suele ser una garantía a largo plazo).Rentabilidad por Dividendo estimado 2008 del 1,84% con tendencia a aumentarlo en 2009 a 2,48%.
Por tanto , yo esperaría que finalizara su fase 4 descendente antes de empezar acumular, no obstante de aqui a junio pueden venir noticias positivas que hagan cambiar su cotización.
Solaria:Esta metido en un canal alcista con máximos y mínimos crecientes,ha conseguido rebotar entorno en la zona de la mm 30 semanal( que esta ascendente), y por ahora mientras no pierda la zona de los 20€ no la veo mal, para seguir asistiendo a nuevas subidas. No tengo muchos datos fundamentales de la compañía, y lleva poco cotizando pero su PER de 11,84 no esta mal y su P/VC de 5 si es un poco alto para mi gusto, Rentabilidad por Dividendo 2008 estimado 0%.Por lo tanto si el mercado acompaña debería seguir haciendo máximos y mínimos crecientes.

La Seda es una estupenda empresa lider de producción de PET y de PTA, eso implica una gran ventaja respeto a las empresas competidoras, hace poco (21 de diciembre de 2007)anunció la compra del 100% de Intercontinental Química S.A. (Interquisa), compañía que se encuentra valorada en 595Mn€.
Esa compra será financiado mediante una ampliación de capital de 500Mn€, de los cuales 217,5Mn€ serían aportación no dineraria de Cepsa y el resto aportación dineraria del mercado.
La compañía no ha dado a conocer las características de esta ampliación de capital, por lo que consideramos que el mercado deberá estar a la espera de una nueva reunión por parte del consejo de La Seda de Barcelona, quienes deberán convocar una junta general de accionistas para que se autorice esta operación.
¿Por que una compra en principio buena para los intereses de La Seda ha producido esa caída tan fuerte en el valor?, bueno creo que se debe a que tendra que acudir de nuevo al mercado via ampliación de capital para pedir dinero.
En cuando a sus ratios principales destacar que su PER es de 11,65 actual y el estimado para 2009 entorno a 11, no esta mal respecto a la media del índice que suele ser del 16.Su precio/valor contable me gusta por ser bajo, en concreto es de 0,80 y el estimado para 2009 es de 1 .Su rentabilidad por dividendo en 2008 estimado es de 1,40% al igual que en 2009.
Aunque ha tenido una caída muy fuerte en estas ultimas semanas, la veo injustificada y creo que su precio objetivo esta muy por encima de su cotización actual.Por lo tanto, es una buena apuesta para medio o largo plazo(1-2 años), no obstante sería bueno esperar a la reunión del consejo de La Seda donde se autorice la ampliación y ver si la acción da signos de cambios en el gráfico, antes de empezar acumular.Saludos



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