Hace unos meses que no actualizo mi escenario sobre el Ibex. En aquel entonces ( septiembre 2008; hace menos de 5 meses) el Ibex se encontraba en los 11201 puntos. El escenario por lo tanto no ha cambiado en cuanto a la dirección, seguimos bajistas y no ha habido ninguna razón que haya puesto en duda esto. Nosotros al menos no hemos cambiado nuestra recomendación para inversores de medio plazo de mantenerse al margen.
De hecho constantemente he hecho llamamientos en el sentido de no adelantarse a un cambio de tendencia ni ir a cazar suelos tanto en la radio como en el foro a todos lso que me han preguntado al respecto. El Ibex ha perdido el 61.8% de corrección porporcional al impulso alcista que lo llevo desde los 5.300 puntos hasta los 16.040 puntos. Con ello lo más probable es regresar al origen del movimiento, a esos 5300 puntos comentados.
De hecho era algo que ya comentábamos como posibilidad con el Ibex en 11200 puntos en septiembre en mi anterior análisis de medio plazo del Ibex:
“De perder los 9400 puntos aproximadamente nivel del 61.8 de correción proporcional ya no podríamos hablar de tendencia alcista de largo plazo y podríamos volver al origen del movimiento en los 5266 puntos.”
Si queréis revisar nuestro anterior análisis de medio plazo de Ibex pinchar el siguiente enlace: Análisis Ibex medio plazo
Además podemos ver en el gráfico como el índice ha roto a la baja el canal lateral de consolidación que venía formando entre 7800 y 9800 puntos y que como casi siempre sucede se ha roto en dirección a la tendencia previa, es decir bajista. Por lo tanto con la pérdida de los 7800 puntos se ha activado una proyección teórica hacia los 5800 puntos.
De nuevo nuestros usuarios siguen siendo los mejor informados y siguen ganando dinero siguiendo las estrategias planteadas desde el boletín que envíamos de forma diaria donde todo esto que comentó sobre el Ibex,se viene comentando de forma periódica. De momento en lo que va de año el Ibex cae cerca de un 30% pero nuestros usuarios de la cartera ganan un 10% siguiendo nuestras señales.
El Ibex sigue moviéndose dentro de ese canal bajista que llevamos muchos meses dibujando y que sigue marcando el devenir del índice. Como resistencias más cercanas por lo tanto tenemos los 7800 zonales, los 8700, los 9000 puntos( techo del canal bajista y por lo tanto resistencia dinámica) y por último los 9800 puntos, nivel que de ser superado confirmaría un hipotético cambio de tendencia.
Como zonas de soporte en el Ibex tendríamos los 6300 por donde pasa la base del canal bajista( soporte dinámico) y posteriormente los 5300 puntos, origen del último gran ciclo alcista que llevo al Ibex desde 5266 hasta los 16040 puntos.
Además el resto de índices apoyan a tendencia bajista de nuestro selectivo. El MIB 30 italiano se encuentra en caída libre sin referencias de soporte, el CAC 40 prácticamente en mínimos de 2003, el DAX acercándose poco a poco a niveles de mínimos de 2003 al igual que el Ibex y el Dow Jones o el SP por debajo tras perder sus soportes de largo plazo de 7500 y 750 puntos respectivamente.
Sobre los soportes de USA comentábamos esto semanas atrás en nuestro boletín para suscriptores:
“El Dow Jones tal y como esperábamos y como comentamos desde Bolsa General por activa y pasiva al perder los 7900 al cierre y los 7850 intradia se ha dirigido hacia el importante soporte de los 7500, que esta vez no ha sido capaz de contener las caídas por lo que el escenario técnico se ha complicado todavía más. La pérdida de este nivel es muy negativa ya que romper un soporte que ha demostrado su fiabilidad durante muchos años. La pérdida de estos niveles con claridad puede traer de nuevo ventas de pánico a las bolsas. Como único motivo para la esperanza mencionar que el soporte del SP 500 de los 750 puntos zonales(740 puntos como máximo retroceso) sigue en pié y no ha sido roto, aunque se está poniendo en jaque.
Ojo que nos podemos quedar sin ninguna referencia de soporte en los índices y pueden regresar las ventas de pánico. Veremos si defienden estos niveles en el SP o si corre la misma suerte que el soporte del Dow Jones.”
Pues se han perdido estos soportes y como no las caídas en los índices no se han hecho esperar aunque no parece que hayamos vivido ninguna jornada de claudicación o pánico, aunque ha habido caídas muy fuertes. De momento el Ibex al igual que el resto de índices sigue demostrando una gran debilidad y de momento las bolsas son incapaces de protagonizar un rebote en condiciones en el corto plazo para aliviar la fuerte sobreventa que presentan los gráficos.
El rebote acabará llegando, pero está siendo más fructífero aprovechar la tendencia que buscar giros, operar a favor de la tendencia es siempre una buena idea. En ese sentido recomiendola lectura de esta reflexión hace ya más de 8 meses sobre los analistas que llevan más de un año recomendandonos a todos blue chips y comprar “barato”: http://bolsageneral.es/lecciones-de-bolsa/analistas-precios-objetivos-y-reflexion/
En gráfico diario del Ibex se observan el estocástico y el MACD cortados a la baja y el RSI en zona de sobreventa.
En el corto plazo las posibilidades aumentan conforme estos niveles de sobreventa van aumentando, pero la historia nos dice que la sobreventa no es motivo suficiente para tomar posiciones en un activo bursátil. Y ejemplos nos sobran de valores que son sus eventuales rebotes siguen cayendo y cayendo sin que se produzca un cambio de tendencia. Por lo tanto creemos que ahora sí, y no antes, el rebote de corto plazo puede estar cerca, pero de momento no hay ningún signo de cambio de tendencia.
Desde BolsaGeneral recomedamos a inversores de largo plazo que no sepan especular con posiciones cortas seguir fuera del mercado, tal y como venimos recomendando desde hace más de un año.
David Galán
Director de Renta Variable y Gestor de Carteras de Bolsa General.