Lecciones de Bolsa

Análisis técnico de Banco Popular. Muy mal aspecto técnico por David Galán

14 de noviembre de 2012 | 08:58|

Hace un par de meses, en el mes de septiembre tuvimos un nuevo test de estres de la banca española realizado por Oliver Wyman, donde solo 7 entidades aprobaban el examen y no necesitaban capital adiccional en un escenario económico muy complicado: Banco Santander, BBVA, Caixabank, KutxaBank, Sabadell, Bankineter y Banco CEISS. En ese informe se estableció que Banco Popular tenía necesidades de capital por valor de 3.223 millones. El Banco de España admitió el plan de recapitalización del Popular por el que con sus propios beneficios y 2.500 millones de nuevo capital la entidad aprobaría el examen.

La junta de accionistas del Popular aprobó plantear una ampliación de capital de hasta 2.500 millones. Si lo consigue, evitaría que el Estado inyecte fondos, algo quieren evitar a toda costa sus gestores.

El 99,8% de los accionistas presentes o representados en la junta dio su visto bueno a la operación, que se hará con derecho de suscripción preferente y la emisión de 6.243 millones de nuevas acciones, tres nuevas por cada una existente, a un precio de 0,401 euros para los actuales accionistas. Esto implica un descuento del 64% sobre el precio de cierre del pasado viernes (1,118 euros) y del 31,6% sobre el valor teórico exderechos. El precio del derecho será de 0,533 euros. Entre el 14 y el 28 de noviembre cotizarán los derechos. El 4 de diciembre se aceptarán los derechos y el 6 cotizarán los nuevos títulos.

Aprovecho para darle la enhorabuena a la CNMV por el aviso que ha dado ayer a los inversores sobre la “complejidad” de la ampliación del Popular. …

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Situación económica futbol español y Análisis técnico de clubes de futbol en bolsa por David Galán

9 de noviembre de 2012 | 11:55|

La situación escónomica de muchos equipos de futbol españoles es muy delicada y viven su particular crisis. La crisis que vive España se deja notar prácticamente en todos los sectores y el fútbol no es una excepción.  Esta semana el Deportivo de La Coruña ha solicitado el preconcurso de acreedores. El club ha iniciado negociaciones para obtener adhesiones a una propuesta anticipada de convenio y alcanzar un acuerdo de refinanciación tras el embargo que ha decretado la Agencia Tributaria sobre todos los ingresos del club.

Los clubes de fútbol españoles debían a a Hacienda 752 millones de euros en abril de este año. En un momento de recortes brutal donde se está poniendo en jaque el sistema de bienestar que disfrutábamos los españoles, parece que el Gobierno ha tomado la decisión de no prolongar la permisividad de deudas de los clubes con Hacienda y se propone recaudar lo máximo posible y saldar sus deudas. En este sentido el Deportivo de la Coruña es el primero en esta temporada ( ya vivieron situaciones similares Levante o Zaragoza), pero podría no ser el último.

El equipo que más debe a Hacienda es el Atlético de Madrid, lo que provoca que pueda verse obligado a desprenderse de algunas de sus estrellas como Falcao. Además del Atletico de Madrid y el citado Deportivo de la Coruña, aparecían en esa lista de morosos con Hacienda a finales de la pasada temporada Zaragoza, Valladolid, Betis, Osasuna , Espanyol , Sevilla , Mallorca o Celta. Tampoco el Málaga pasa por una buena situación económica y ha provocado la salida del club de varias de sus figuras. La situación en general del fútbol español y estamos hablando de la élite es muy delicada. Esto ha provocado un mercado de fichajes donde prevaleció la austeridad en el gasto, lejos de aquellos alardes que se realizaban en 2006 o 2007, en plena burbuja de la economía española o que cada vez se “apueste más por la cantera” a falta de dinero para fichar. El dinero está en otras ligas.

La necesidad de financiación de los clubes de fútbol ha provocado la entrada de multimillonarios (Abrahamovic en Chelsea o jeques en Paris Saint Germain o en el Málaga). Otra fórmula que se ha instaurado es la compra de futbolistas a través de fondos de inversión, por la cual cada vez es más común que estos fondos compren los derechos de traspaso sobre determinados futbolistas y sean ellos los auténticos dueños de numerosos futbolistas y no los equipos de fútbol como tradicionalmente ocurría.

Otra fórmula cada vez más socorrida durante estos años para la búsqueda de financiación es la salida a bolsa. Salir a bolsa siempre es una buena fórmula para financiarse para cualquier empresa y eso han pensado 30 clubes europeos que cotizan en bolsa. Ningún equipo de la primera división española cotiza en bolsa, aunque hace algunos años el Atlético de Madrid parece que barajó esa posibilidad. El primero en salir a bolsa fue un equipo inglés, el Totthenham Hotspurt en 1983.

En España no han dado el paso los grandes clubes pero sí otros grandes clubes europeos.  Analizaremos los gráficos de 5 de los más importantes. El Manchester United de Inglaterra, la Juventus italiana, el Ajax de Holanda, el O Porto portugués  y el Borussia Dormundt de Alemania.

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Análisis técnico vs Seguimiento noticias. Objetividad y precisión vs subjetividad y emociones por David Galán

31 de octubre de 2012 | 19:23|

Os dejo el último artículo que realicé para la revista Hisptrading. Podéis descargaros desde este enlace gratuitamente el PDF de la última edicción de la revista.

Análisis técnico vs Seguimiento noticias. Objetividad y precisión vs subjetividad y emociones en el día que hablaba Draghi.

Este jueves 6 de septiembre había dos citas claves y una primordialmente: la reunión del BCE y la reunión entre Rajoy y Merkel. Y eran importantes porque se esperaba una declaración de intenciones sobre de qué manera se podría articular un rescate o la compra de deuda soberana de países con problemas como España o Italia.

Muchos traders o inversores pueden pensar que lo correcto sea estar atentos a las noticias para decidir si comprar o vender, pero desde hace muchos años tengo claro que lo importante no son las noticias, sino la reacción del precio a las noticias, por lo que un trader debe estar atento siempre al precio y no al “ruido” en forma de rumores, noticias, desmentidos…

En el gráfico del Ibex que expongo a continuación (gráfico de 5 min.) podemos ver como ese día 6, donde se esperaban noticias desde Europa el Ibex cumplía una figura de doble suelo que activaba esa mañana y que acababa cumpliendo y formaba además en plena volatilidad una clara figura rectangular que rompía al alza, activando objetivo alcista de casi 100 puntos, hacia niveles de 7730. La superación de los 7640 puntos zonales, suponía además romper una resistencia horizontal importante, máximos de ese día 6 de septiembre y del día 20 de agosto, avisando de un posible movimiento de continuidad alcista, que fuimos comentando en directo desde nuestro Centro de Traders y que finalmente pudimos ver.

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¿Qué recomendábamos en enero en el Informe BG 2012? Valores ganadores en España por David Galán

26 de julio de 2012 | 17:58|

Por petición subimos a portada un artículo de hace algo má de 1 mes:
La pasada semana realizaba un análisis del Ibex y prometía ampliar más la información sobre qué valores que venimos recomendando desde hace años son los ganadores en la bolsa española y cuales son los perdedores sin salirnos del mercado nacional. Los que seguís a diario Bolsa General, nuestros consultorios de bolsa, encuentros digitales, recomendaciones en medios, análisis en el FORO de forma gratuita y obviamente todavía más los clientes que habéis recibido el informe de 34 páginas para 2012 enviado en el mes de enero donde la tasa de acierto ha sido superior al 80% en nuestras apuestas alcistas y bajistas para 2012 en especial para el primer semestre; sabéis de sobra cuales son esos valores que más hemos recomendado en bolsa española.

Las recomendaciones negativas,apostando por caídas, en el informe envíado en el mes de enero a todos los clientes de B.G. eran:

•1. Gamesa •2. Sacyr •3. Indra •4. Banesto •5. Colonial •6. Euro/Dólar Neozelandés

De las 6 recomendaciones negativas las 6 han bajado.

Las recomendaciones positivas, apostando por subidas, enviadas en el mes de enero a todos los clientes de B.G. eran:

•1. Petróleo Texas •2. Repsol •3. Viscofan •4. EADS •5. Ferrovial •6. Ebro Foods •7. Intel •8. Qualcom •9. Apple •10. Libra/Franco Suizo •11. Dólar Australiano/Franco Suizo

De las 11, han bajado 4, 3 de forma suave y Repsol de forma fuerte al dibujar un claro doble techo en los 24 euros. 7 han subido.

Y por último recomendaciones en índices:

•1. Dow vs IbexEstrategia de pares.

•2. Dax vs MIB 30 Estrategia de pares

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Entrevista sobre finanzas e inversiones con David Galán en TeleFerrol

24 de julio de 2012 | 22:14|

Este jueves 19 de julio nuestro analista David Galán, participaba en una entrevista de 40 minutos de duración en TeleFerrol, en la que comentaba la situación financiera, explicaba de modo sencillo que es la prima de riesgo, los CDS, consejos para especular en los mercados, daba su visión sobre la situación económica de España, el escandalo de las preferentes y explicaba las diferencias entre mercado primario y secundario. En total son 4 videos. Para ver los otros 3 solo tiene que continuar leyendo…

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Actualización Situación económica de España. Circulo endemoniado de la economía española por David Galán

13 de julio de 2012 | 18:08|

Tijeretazo, recortes, reformas, ajustes, mordisco al Sistema de Bienestar que nos habíamos labrado los españoles durante décadas tras un ejemplo de transicción democrática. Todo este mal sueño actual empezó con la crisis subprime. En resumen se empaquetó activos contaminados o peligrosos junto a otros sanos y se vendieron como si fuese un activo seguro por la banca americana.  Aquella crisis que nació en EEUU y que se contagió a medio mundo. Esa crisis que según nuestros políticos a España apenas le iba a afectar. 5 años después ya todos aceptamos que  estamos ante una profunda, dolorosa y compleja crisis.

EL problema clave de la economía española, es el estallido de la burbuja inmobiliaria y la gran dependencia de nuestra economía en este sector. La entrada de dinero gracias a la carrera especulativa fue tan grande que el Estado se adapto a una entrada de ingresos brutal. Se avisó que la burbuja estallaría, pero era como el cuento del Lobo, el precio de la vivienda seguía subiendo. Los préstamos se regalaban por doquier desde las entidades bancarias. Dinero gratis. No  e hipoteque al 100%, hipotequese al 140%, vaya de vacaciones y no se olvide de comprar su Porsche Cayenne que está muy de moda.

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Especial Que són las Figuras triangulares y ejemplos en bolsa por David Galán

12 de julio de 2012 | 14:45|

para la edicción del mes de junio escribí un artículo para la revista Hispatrading. Comparto con todos el artículo donde explicamos con ejemplos gráficos que es una figura triangular, como identificarla y los objetivos que proyecta.

El análisis chartista es la parte del análisis técnico que estudia los movimientos de los precios. Esas figuras que forman los precios y que se repiten históricamente, se llama chartismo. Cada figura tienen unas connotaciones diferentes y sirven para avisar de si la tendencia dominante va a continuar o puede haber un cambio de la misma. Además la mayoría de figuras chartistas sirven para establecer objetivos en los precios.

Dentro del análisis chartista una de las figuras más comunes son los triángulos. Los triángulos se pueden dividir en varias categorías:

-El triángulo simétrico, donde las dos líneas principales que lo forman, junto a la base del mismo, tienen tendencias opuestas. Es decir está formado por una directriz alcista y otra bajista. El movimiento de los precios como en todos los triángulos menos en el caso del expansivo, se va reduciendo poco a poco según se va acercando al vértice. Suponen una caída de la volatilidad hasta que finalmente se rompe por alguna de sus partes. Este tipo de triángulos se pueden romper en las 2 direcciones, aunque el triángulo suele ser una figura de consolidación y continuidad de la tendencia previa. El objetivo en todos los triángulos se activa proyectando desde el punto de ruptura la altura del triángulo (la parte más ancha del triángulo).

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